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理財網誌
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投資ETF,最重要的是『紀律』




ETF成為最近幾年投資的顯學,
標榜著簡單投資、不需要研究個股、
手續費低廉、買賣容易,
而且可以貼近大盤報酬率的ETF,
漸漸成為投資人關注的新焦點。
「簡單」是投資ETF的最大特色,
完全不用研究產業、
也不需要看個股的財報,
只要看準大方向就可以簡單投資。


而ETF的獲利方式,
也可以分成『長期投資』與『作價差』這2種方式。
0050是長期投資的代表,
由於成分股是台灣市值最大的50家公司,
只要經濟持續成長、企業獲利不斷增加,
買進0050後只要長期持有,
就可以同時賺進股利跟價差。
買進0050的要訣只有『定期定額』,
加上『逢低加碼』這個策略,
只要有紀律的執行,
長期下來的勝率很高。


不同於0050的長期投資,
我將0056定位為『作價差』,為什麼呢?
其實原因很簡單,
只要看一下0056歷年來的股價走勢,
發現股價總是在20幾元上下來回波動,
並沒有如同0050會一直上漲;
0050跟0056最大的差別還是成分股的不同,
所以要有不同的操作策略。


我在《每年多存300張股票》書中,
就將0056定位為作價差。
價差的重點在於『低買高賣』,
那麼什麼時候是低點呢?
根據我在書中的統計,
每年除息之後都是股價的相對低點,
只要趁機買進就可以賺到價差,
如下表所示。



我在書中也提到了『成交暴大量』這個指標,
很適合用來操作0056。
當股價持續盤跌一段時間,
投資人飽受煎熬之後,
會有很多人無法忍受內心的壓力,
不約而同的集體賣出股票,
也就可以看出『成交暴大量』的現象;
不過股票除了有人賣出,
也要有人買進才會成交,
因此『成交暴大量』,
也就表示有大戶在趁低點時積極買進。
從下圖可以看出當股價盤跌到相對低點時,
就會發生『成交暴大量』的現象。


0056在2017/10/30除息後,
儘管股價位於25.3的高點,
我還是依照紀律來買進。
但是投資股票我不會一開始就把有的資金都押下去,
而是按照我書中說的『三角形買進法』
一開始只有投入部分的資金,
如果股價持續下跌時才有資金繼續加碼。

範例:三角形買進法


上面已經說出了2個買進0056的時機,
那麼要買進多少張呢?
假設在除息時買進10張,
當股價繼續下挫時應該要買進『更多』的張數,
才可以有效的降低持股的成本,
這就是我在書中講的『三角形買進法』。
因此,在『成交暴大量』時加碼買進20張,
兩次買進後的平均成本為24.76元。



假設兩次買進後股價持續盤跌,
那麼下次『成交暴大量』的現象出現時,
我會貫徹『三角形買進法』的精神,
也就是一次買進30張股票。
但是要先提醒一下讀者,
『三角形買進法』雖然可以有效的降低持股成本,
但是只適合買進『不會倒閉』的股票,
只有0050、0056這類的ETF,
才可以用這種方式逢低加碼。
如果是個股的話就不一定適用,
例如宏達電(2498)的股價,
從1300元跌到40元,
用『三角形買進法』一樣會賠錢。


除息後、成交暴大量、三角形買進法,
就是我操作0056賺價差的方法;
但是最重要的還是『紀律』這兩個字,
當指標出現時就要有紀律的買進。
上述兩次有紀律的買進後,
成本為24.76,
以2018/01/18的股價26.10計算,
報酬率為5.4%,
其實已經不輸給持有中華電一整年的股息殖利率了。


『持續揮出安打』是我投資0056的另一個要訣,
0056的股價不可能一飛沖天,
所以不要指望可以擊出全壘打。
上述的過程是從2017年11月開始買進,
如果到2018年1月中獲利出場,
不到3個月的時間就獲利5%;
假設一年操作個3、4次就好,
也是有機會賺進20%。


0056採用作價差的方式,
還有稅賦上的優勢,
假設我用1000萬的本金來操作,
一年賺進20%也就是200萬,
因為是價差收入,
所以完全不用繳交所得稅跟健保補充費,
對於高所得的人而言,確實是有幫助的;
如果這筆200萬元是現金股利,
繳交28%的分離課稅就是56萬元,
荷包要大出血了。


0056因為分散到30家公司上面,
所以具有不會倒閉以及股利穩定的優點,
而且完全無需研究個股跟產業,
唯一的重點就是要謹守『紀律』這兩個字。
擬定一個好的投資策略,然後就要有紀律的執行。



本文經授權轉載自Sunny愛Money  ETF理財網




 

若有提及案例僅為教學範例,
請自行判斷謹慎評估風險提醒:
本文僅為個人操作記錄與心得分享,
並非任何投資建議與參考。


 
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