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Money 17988 Blog

20181108 (三) 綜觀全球經濟報

🔆大家早安🔆
歐洲股市週三收高,
投資人消化美國期中選舉結果。


民主黨贏得眾院控制權,
共和黨則保住參院多數席位,國會形成分治。
投資人認為該結果屬利多,
因華盛頓僵局有助支撑市場。
泛歐 Stoxx 600 指數上漲 3.84 點
或 1.06% 至 366.39 點。
各類股全數上漲,銀行股,
零售股與營建股表現最佳。
週三 (7 日) 美國中期選舉結果出爐,
民主黨拿下眾議院,共和黨控制參議院!
分裂的國會陷入權力僵局,
但盤中川普發表演說平緩此疑慮,
釋出兩黨將合作以維持經濟成長,
四大指數應聲飆高大漲。
美股道瓊指數上漲 545.29 點,
或 2.13%,收 26,180.3 點。


✔美股方面:
從歷史上看,美國期中選舉過後,美股會迎來強勁的上漲,選後首日 (週三) 政治不確定因素解除,市場信心大增,道瓊與標普創 1982 年以來選後最佳漲幅,醫療保健股與科技股領漲。
市場顯然早已預料這次的期中選舉結果,而分裂的國會將陷入權力僵局,放慢美國經濟和稅收政策變革的步調,讓川普簽署減稅政策的機會減少,但也降低了可能推高利率的重大財政舉措的可能性。
許多人表示分裂國會是市場的最佳結果,摩根大通提到:「我們仍然認為市場將在年底前走高,投資者可能不得不參與其中。」分析師 Marko Kolanovic 表示:「川普不能指望國會或聯準會進行更多的寬鬆政策,他將需要盡其所能保持經濟的穩定發展,將貿易戰轉變成一項成功的交易。」
選後市場將回歸基本面,更多地關注企業獲利、升息和貿易戰方面的議題。週三聯準會開始了為期兩天的會議,預計週四不會宣告重大利率變動。


✔日股方面:
日經225指數7日以紅盤22,189點開出後、
指數漲幅一度擴大至逾200點,
而隨著美國期中選舉進行開票、
也讓指數劇烈震盪,
一度翻黑後又翻紅大漲近300點,
不過在美國在野黨民主黨
可能將睽違8年奪回眾院(在眾院取得過半數席次)、
上證等陸股走跌影響下,也拖累日經指數又翻黑,
終場跌0.28%或61.95點,收22,085.80點,
3個交易日來第2度走跌。
東證一部指數(TOPIX)終場跌0.42%或6.92點,
收1,652.43點,3個交易日來第2度走跌。
東證一部上漲家數903家、下跌家數1,124家、
維持平盤家數82家。
東證一部成交額為3兆1,154億日圓,
連續第39個交易日高於顯示買氣活絡界線的2兆日圓大關。

就類股表現來看,東證一部全部33類股中、
有8類股上揚,其中以情報通信業類股漲幅最大,
其次為不動產業、紙漿業和其他製品。
根據嘉實XQ全球贏家系統報價,
截至日本股市7日收盤(台北時間14點00分)為止,
美元兌日圓貶值(即日圓升值)0.26%至113.14;
美元兌日圓6日升值0.20%,連續第3個交易日走升。


✔陸股方面:
滬深兩市昨日上證指數小跌0.68%,
收在2641.34點,深圳指數小幅回挫0.43%,
收在1340.37點,顯示投資信心仍顯不足,
市場情緒對於基本面預期過度悲觀。
中國經濟增速已見明顯放緩,第4季下行壓力不小,
雖然多項政策推出以維穩成長動能,
但政策效果尚未體現,驅使官方放緩調控力道,
從近期政治局經濟工作會議文件中,
未提及去槓桿及房地產等關鍵字眼可見端倪,
看來政策托底之必要性持續上升。
外資青睞度不斷升溫,
滬深港通北向資金上周湧入人民幣346億元,
創下單周最大淨流入,今年累計淨流入已突破6,000億元,
顯見外資樂觀看待陸股後市。
此外,MSCI 預計在明年
調高中國股票在全球基準指數的權重,
由原先的5%拉高到20%,
預期將吸引逾800億美元的外資流入。
在政策紅利不斷放送下,
政策底浮現趨勢愈來愈鮮明,
因而吸引外資積極搶進。
雖然第3季企業財報普遍不如預期,
但在政策利多拉抬下,
不少產業後市仍然看俏,
除了受惠加大基建投資相關概念股外,
亦看好銀行股及食品股的投資機會。
今年來人行四度降準,
為市場注入大量流動性,
帶動銀行資金成本下降,
有利銀行股業績表現,
從第3季上市銀行季營收年增率
較上季增加1.4%可見一斑。
再者,銀行股目前股價淨值不到1倍,
股息率高達4%,相當具有投資價值,
後市表現值得期待。
另外,政策積極激發內需動能,食品股率先受惠,
尤其是減稅降費方案施行,刺激消費,
加上必需性消費不易受到景氣循環的影響,
防禦能力較強,如調味品、保健品等相關類股,
預期股價表現料將穩健。


✔能源方面:
油價週三 (7 日) 連續第 8 個交易日下跌,
這是自 2014 年 7 月以來的最長連跌。
美國能源情報署 EIA 報告
也顯示美國原油庫存連續第 7 週上升,
美國石油產量飆升至創紀錄水平。
美國基準指數週三
盤中一度跌至每桶 61.20 美元低位,
使其處於熊市的劃分線,
通常被定義為比近期高峰值低 20%。
美國對石油輸出國組織 OPEC
第三大生產國伊朗的經濟制裁於週一 (5 日) 生效。
美國總統川普今年 5 月份
決定將美國從 2015 年國際協議中撤出,
以遏制伊朗的核計劃。
9 月份伊朗原油出貨量下降至約 150 萬桶 / 日,
而 6 月份出口量為 230 萬桶 / 日。
然而,川普政府向 8 國政府發出豁免,
含中國、印度、義大利、希臘、日本、
南韓、台灣、及土耳其,都可暫時性無處分的進口伊朗原油。
南韓與台灣於 9 月份未進口任何伊朗原油,
但將開始進口伊朗原油,每月 400 萬桶。
日本 9 月份的伊朗原油進口佔整體原油量的 5%,
約 46000 桶 / 日,
而今年 4 月進口的量則是 25 萬桶 / 日。
2017 年台灣進口的伊朗原油約 400 萬桶,
佔總進口量約 2.86%,今年則是進口約 200 萬桶。

川普為經濟著想:
週一,川普表示較為溫和的制裁
是對 10 月初高油價的回應,
「我可以立即將伊朗石油降至零,
但這會對市場造成衝擊。我不想提高油價」。
高油價進入美國中期選舉,
對共和黨來說不是最好的選擇。
美國期中大選週三落幕,
川普的共和黨佔參議院席次過半,
但在野黨民主黨則佔眾議院席次過半。
EIA 報告:能源情報署 EIA 週三表示,
美國原油庫存上週增加 580 萬桶至 4.32 億桶,
為 6 月初以來的最高水平。該報告還稱,
上週美國石油產量從一週前的每日 1120 萬桶
猛增至創紀錄的每日 1160 萬桶。
OPEC 會議:週日於阿布達比,
OPEC 將舉行會議,
而沙烏地阿拉伯似乎有意牽制住油價的下滑,
保持油價的穩定。
俄羅斯是該聯盟中最重要的非 OPEC 合作夥伴,
自 6 月以來已將產量提高,
俄國總統普丁表示該國對原油價格低至 65 美元感到滿意。

據知情人士透露,
沙國部長 Al-Falih 週一通過電話
與俄羅斯 Alexander Novak 討論會議議程,
雖然市場上一直有人認為 OPEC 應考慮重新削減產量,
但俄羅斯目前尚未準備好做出這樣的決定。


✔貴金屬方面:
黃金期貨週三收高,為四個交易日來首度上漲。
美國期中選舉造成國會分治,
美元因而轉弱,支撑了黃金上漲。
分析師說,選舉結果會讓美元下跌,
黃金走高,因為國會僵局中,唯一共識是增加支出。
這意味赤字上升,聯邦債務負擔加重。
由於利率上升,償債成本升高,
必須讓美元大幅貶值,才能應付。
12 月黃金上漲 2.40 美元,或 0.2%,
收於每盎司 1228.70 美元。
12 月白銀上漲 6.9 美分,或 0.5%,
至每盎司 14.569 美元。
美國債券價格上漲,殖利率走低。
美國期中選舉結果顯示,
民主黨贏得了眾院控制權,
共和黨則保住了參院的多數席位,
美元因而轉弱。
分治的國會不太可能讓川普總統進一步減稅,
減緩了赤字擔憂。
美元轉弱使得以美元計價商品 -- 如黃金,
對持有其他貨幣的投資人而言,
變得更具有吸引力,價格因而上漲。
回想 2010 年 -- 期中選舉年,
黃金於下半年上漲了 20%,
利多在於美元疲弱
及預期聯準會 (Fed) 將推出量化寬鬆計畫。
現在 Fed 在緊縮信用,
今年以來,美元指數上漲了逾 4%。

週三,美元指數則下跌 0.3%。
分析師說,
預期黃金仍處於長期漲勢的初期階段,
短期內可望進一步上漲。
週三為印度排燈節五天假期的第一天,
印度人於此假期,
會購買金幣與珠寶當禮物,
贈予愛人。
在過去,增加的需求足以推升黃金價格。
今年因盧比兌美元轉弱,黃金需求不佳。
但因印度經濟創下全球最快成長速度,
且印度中產階級增加,
長期而言,印度的黃金需求仍將增加。
其他金屬交易方面,
1 月白金上漲 0.8% 至每盎司 878.80 美元。
12 月鈀金上漲 2.3% 至每盎司 1120.70 美元。
12 月銅收高 0.8% 至每磅 2.755 美元。

📣資料來源:整理自各網路媒體
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