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融資融劵大疑問?小額投資家必備基礎知識




如果你的口袋不深、
跟我一樣是小資的散戶投資者的話,
買張股價 10 元 20 元的股票,
全部大概要花個一兩萬,一定難不倒你!
不過若想要買個大公司的股票,
價格相對就很高,
想要買張股價 100元的股票,
就得花上 100,000 元,
沒那麼多錢但又想投資,怎麼辦?

券商為了解決這個問題,
所以出現了融資、融券的這種東西,
讓你我口袋不深的散戶,
不用籌到那麼多錢,
就可以進行投資,有個賺錢的機會。

究竟是怎麼做呢?
先來弄懂什麼是融資融券吧!



什麼是融資融券?

最簡單來說,
融資就是借錢買股票,而融券則是借股票來賣。
一般而言,買賣股票,
融資的條件是需要有四成的自備款,
剩下的六成可以向券商借。
而融券雖然是向券商借一張股票,
但不是無條件的,
必須先付該股票九成的保證金給券商,才能進場交易。




如何操作融資和融券?

【融資】:借錢買股票
融資比率及融券保證金成數:
上市:融資比率60%,融券保證金成數90%。
上櫃:融資比率50%,融券保證金成數100%。

假設今天小智想買一張 10 元的股票
(買這張股票要 10*1000= 10000 元),
但口袋只有 4000 塊,所以她向券商借了 6000 塊,
湊合剛好滿 10,000 來買進這支股票。
假若這張 10 元的股票未來漲到了 12 塊,
這時候小智再把這張股票賣出,
獲得12*1000=12,000元,
但小智必須還向券商借來的那6千元,
再扣掉自己的投資成本4千元,
所以小智的獲利為 12000-6000-4000=2000(元)

一旦發生股價不漲反跌的情況,小智就會虧損;
假如股價買進後跌到剩 8 元
(價值剩下8*1000=8000元),
但是小智還是得歸還券商那借來的6千,
所以小智最後的獲利為 8000-6000-4000(自己的成本)=-2000(元)

也就是說,
選擇融資是股價漲才有賺,反之跌了就賠;
而會選融資的投資者,
當然是希望所選的股價會漲,也就是未來看多。





【融券】:又稱為借券,就是借股票

若小智他不想融資,他想做融券,
所以她先向券商借一張 10 元的股票來賣出(股票市值10000元),
一旦當股價跌到 8 元時(股票市值 8000 元),
小智趕緊用賣掉的錢去買這張股票還給券商,
小智則賺了 10000-8000=2000(元)

當股價不跌反漲時,小智就會虧損;
假設股價賣出後漲到了 12 元,
那小智賣出股票時只有 10 元,
但最後還是要還券商這張股票,
所以小智就得再多花這兩塊買進這張股票還給券商,
即(2*1000=2000)賠了2000元。

也就是說,
融券是股價跌才有賺,反之漲了就賠錢;
而會選融券的投資者,
當然是希望所選的股價會跌,也就是未來看空。



融資融券比較好?

拿來投資的錢,最好是屬於閒置的資金,
也就是即使這筆錢賠光了也不會影響到生活。
不過若覺得某支股票很有信心,到無妨試試融資融券的方式來投資。

但融資融券存在著幾點風險,
投資人不得不注意:

1. 交易手續費:
不管你賺或賠,只要你有交易,
就必須負擔一筆手續費
(買股票時要付給券商,
賣股票時要付給券商及證交稅);
也就是說,要「賺夠多」,
才能填平手續費的缺口,也才會賺錢,
不然一進一出,
無形間獲利都被手續費吃光光啦~




2. 無法確定股票漲跌:
投資一定存在著風險,
這裡的風險就是你無法明確知道你所投資的股票未來會漲還是會跌。

當你全用自己的資金,
買進10元的股票,但卻跌到剩 8 元,
你只賠本金的20 %;
但你是融資的話,當股價掉到 8 元,
也就是要從自己的 4 元掏出 2 元,
所以你賠了自己本金的 50% 。
由此可知,同樣投資一檔股票發生虧損,
融資的虧損情況會比用自己資金下去投資,
虧損情況來的還更嚴重。


3. 斷頭風險:
指的是當投資人出現虧損時,
賠的金額超過自己的本金,
投資者剩下的股票則將會被券商強制賣出,
稱為「斷頭」。


舉例來說,
小 A 口袋只有 4 元,要買下一支 10 元的股票,
所以向券商借了 6 元來融資,買進了這支股票;
但過陣子股票卻跌到只剩下 6 元,
也就是 小A 把自己的那 4 元賠光了,
若再賠下去,賠的就是融資借來的那6元了,
所以這時券商會強制將投資者(小A)剩下的股票賣出。

4. 軋空情況:
當股票持續上漲時,
融券的投資者因為趨勢與預測方向相反,所以就開始虧錢;
當股票一直在上漲時,
就有越多人想融券的投資者想買股票還給券商
(因為擔心未來買股還給券商的價錢會愈來愈高),
而買股量一多又會將股價再推高,
此時就稱做「軋空」,也就是空行情




何時可以用融資融券來投資?

既然融資融券有這麼大的風險,
那該不該用融資融券來投資、又該何時操作才好呢?
當然高報酬的投資定會被隨著高風險,
若對於股票未來的漲跌很有信心,
不妨試試融資融券唄!



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